О Forex

Forex – Международный Межбанковский Валютный Рынок. Произошел от соединения слов Foreign Exchange. Но разговор идет не о рынке в буквальном смысле: рынок Forex одновременно охватывает весь мир, и ни в каком конкретном месте не находится. На самом деле, крупные мировые банки и другие крупные финансовые организации (их называют операторы рынка, или, маркетмейкеры) обменивают между собой валюты различных стран, используя специальные сети. Этот обмен происходит в огромных объемах: больше 5 триллионов долларов в день! Форекс как раз и есть это: валютный рынок с оборотом более 5 трлн. долларов в день. Forex, в какой-то мере, можно сравнить с Интернет: он есть, он работает, но конкретного местоположения нет, никому не принадлежит и никто им не может управлять.

Отметим что, говоря о межбанковской торговле речь не идет о физическом обороте. Например, если японский банк покупает 1 миллиард Фунтов Стерлингов, никто эти деньги забив в самолет со специальной охраной не отправляет из Британии в Страну Восходящего Солнца. Для этого и причины-то нет: потому что через некоторое время японский банк эти деньги обменяет, например, на Евро. Затем Евро на Франк. А купивший этот миллиард фунтов стерлингов немецкий банк, обменяет его на Австралийские Доллары. В результате обмена возникает, остающаяся у них прибыль.

Откуда берется Прибыль?

Соотношение валют различных стран постоянно меняется. На рынке Forex изменение цены на каждой паре может достигать нескольких сот пунктов. Значит? в этом таком случае, используя курсовую разницу, имеем возможность купить–продать и заработать деньги (вспомните работу “Обменника валют-Exchange”). С этой целью миллионы спекулянтов со всего мира, заходя на рынок, подключаются к процессу обмена валюты.

Как? Давайте подробно остановимся на этом вопросе.

Передовые технологии дают возможность каждому стать участником рынка Forex. По сути, это, торговля, но есть некоторые отличия от торговли товаром. На Forex-е Вы на деньги одной страны покупаете и продаете деньги другой, а не товар. То есть сами деньги и выступают в роли товара. Покупая и продавая какой-то товар никогда нельзя заранее быть уверенным на 100% в удаче: цена на товар может упасть в цене; появятся проблемы с транспортом и хранением; бюрократические помехи. На Forex-е таких проблем нет, но там есть другие моменты: покупая (продавая) валюту другой страны нужно прогнозировать рост-падение его рыночной стоимости. Конечно, эти прогнозы могут быть и неверными. Из-за этого, многие считают Forex рискованным рынком. Но специальная подготовка и дисциплина позволяет свести к минимуму эти риски. За последний век многие трейдеры представляли различные методы изучения Рынка. Специальный технический анализ, фундаментальный анализ и правила управлением капитала дают возможность трейдеру, стабильно зарабатывать на Forex-е.

Маржинальная Торговля

Чтобы стать участником рынка Forex, по сравнению с другими биржами, требуется относительно небольшой капитал. Например, объем стандартного лота 100.000 долларов(на самом деле базовой валюты,но для просто ты примем,что это USD). Но как теперь с маленькими суммами (например, всего с 25-тью долларами) можно стать участником на рынке Forex. Как это получается?

За последние 20 лет возникли Брокерские компании, главная функция которых обеспечить мелким инвесторам выход на рынок Forex. Для этого Брокерская компания увеличивают в N количество раз (1:20, 1:50, 1:100) небольшие суммы своих клиентов, создавая возможность примкнуть к рынку Forex. Этот механизм называется «Кредитное плечо» или «Маржа»(Margin),а торговля по такому принципу «Маржинальной торговлей”.

Полученная от брокера посредством кредитного плеча сумма не может быть потеряна. Используется только для входа на рынок. На рынке Вы можете торговать только своими средствами. Рискуете Вы только своими средствами и прибыли будут только Вашими – тут каждый отвечает сам за себя! Риски обязательно нужно учитывать. Принципы управлением капитала должны строго соблюдаться.

Рассмотрим конкретный пример. Допустим, Ваш депозит 1000 долларов. Брокерская компания, увеличив их в 100 раз, «превращает» в 100.000. В этом случае, если вы купите 0,1 лот, изменение цены в 1 пункт, в зависимости от направления, заработает вам 1 доллар, или приведет к убытку. В этом случае, Вы на основе анализа и правил управления капиталом, сами принимаете решение. Например, открыть сделку в еще меньшем объеме, допустим, можно купить 0,05 лот и тд. Такого рода ведение операции со счетами называют “Микро Forex”.

А какой интерес брокера во всем этом?

Очень просто: С каждой открытой вами сделке Брокер вычитывает спрэд. Обычно эти спрэды меняются между 2-4 пунктами. Это, в какой то степени, плата за предоставленные Брокером услуги.

ПОЧЕМУ ФОРЕКС?

    • Свобода начинается с финансовой независимости. Forex — это свобода. Изучив это дело на должном уровне вы сможете жить, где захотите и как захотите.
    • Вы ни от кого не зависите. Ни перед кем не отчитываетесь. Ваш единственный шеф — Вы сами.
    • Спешка, опоздания – эти понятия не для трейдеров. На Forex можно работать 24 часа в сутки.
    • Купля-продажа валюты удобнее купли-продажи товаров или услуг. Вы просто сидите за компьютером и работаете.
    • Ваши сделки и прибыли являются предметом банковской тайны — о них знаете все только вы сами.
    • Нет никаких бюрократических проволочек.
    • Общение с людьми всегда сопряжено со стрессом. С графиком вы не общаетесь, вы с ним работаете.

ИСТОРИЯ ФОРЕКС

Период до Forex

Ближе к окончанию Второй Мировой войны было необходимо решать не только политические, но и финансовые вопросы нового миропорядка. Направленные на это шаги на поприще политики, привели к созданию ООН, а в сфере финансов – Бреттон-Вудской финансовой системы. Эта система возникла в результате конференции прошедшей в курортном городке Бреттон Вуд, штат Нью-Хемпшир с 1-го по 22 Декабря 1944 года. Знакомые сегодня каждому Международный Валютный Фонд и Международный Банк Реконструкции и Развития возникли именно как результат принятых на конференции решений. Поэтому их зачастую называют «Бреттон-Вудскими институтами».

Бреттон-Вудское соглашение превратило американский доллар, наряду с золотом в резервный инструмент. Все европейские валюты стали привязаны к доллару. А курс доллара к золоту в соотношении 1 тройская унция = 35 долларов США.

В результате США, вытеснив своего давнего конкурента — Великобританию, стало мировым гегемоном. А доллар США стал глобальной валютой. Что сделало США самым выигравшим в результате войны государством, которое получило под свой контроль 70% мировых золотых резервов.

Конец Бреттон-Вудской системы

К концу 60-х годов 20-го века золотой баланс в мире изменился: резервы США уменьшились, а резервы «Старого Света» наоборот увеличились. В результате в мире появилась масса долларов, не обеспеченных золотом. Увеличивающийся торговый оборот требовал увеличения денежной массы но золото добывалось в недостаточном для покрытия увеличивающейся денежной массы количестве. Платежный баланс США ухудшался. Сформировались новые финансовые центры в лице Западной Европы и Японии.

Все перечисленные и прочие причины привели к тому,что в 1967 году возник валютный кризис. Эпоха Бреттон–Вудса завершилась, потому что не смогла прижиться в новых реалиях мира. В результате в 1971 году 15 Августа президент США Ричард Никсон временно приостановил обмен золота на доллары по официальному курсу. Затем началась девальвация доллара: сначала золото поднялось до 38, а затем до 42 долларов за унцию.

Возникновение Forex

Решение Никсона от 15 Августа 1971 года по сути было отказом от золото-валютного стандарта. Цены на золото были отпущены в свободное плавание. Постепенно становилось ясным, что отказ от фиксированных валютных курсов неминуем. 16 Марта 1973 года на острове Ямайка собрались представители 20 самых развитых государств, чтобы создать новую финансовую систему — Ямайскую. Эта система предполагала определение курсов валют самим рынком.

Последующие 3 года система совершенствовалась и 8 Января 1976 года министры финансов стран-участниц МВФ вновь собрались в Кингстоне(Ямайка) и приняли решение о создании Forex.

Новая система ликвидировала практику привязки валюты к золоту. Центральным банкам было дано разрешение продавать золото как обычный товар. Возник термин «свободно конвертируемая валюта».

Таким образом, банки, экcпортеры и импортеры, фонды и прочие организации превратились в участников рынка. Центральные банки получили возможность воздействовать на курсы национальных валют не только прямыми, но и методами свободного рынка. Курсы наиболее ликвидных валют стали определяться спросом и предложением на них.

В 1993 году возник онлайн-трейдинг на Forex в том виде, в котором мы знаем его сегодня.

На сегодняшний день представить мировую финансовую систему без Forex практически невозможно.

ТЕРМИНЫ ФОРЕКС

ASK – Цена предложения, по которой происходит совершение сделок на покупку

BİD – Цена спроса, по которой происходит совершение сделок на продажу

COMİSSİON – (комиссия) вознаграждение брокера за ведение операций по поручению клиента в качестве агента.

FLAT (SQUARE) – (закрыт) нейтральное положение, когда закрыты все позиции.

GTC (Good Till Cancelled) – (хорош пока не отменен) распоряжение (ордер) на покупку или продажу валюты по фиксированной цене или хуже. Приказ остается в силе до его исполнения или отмены клиентом.

LİMİT ORDER – (лимитированный ордер) распоряжение брокеру на покупку лота определенного инструмента и объема активов по указанной цене или ниже нее, или продать по указанной цене или выше. Указываемая цена называется лимитированной ценой (limit price).

LOSS – (убыток, лосс) уменьшение объема инвестированных активов в результате проведенных операций или превышение расходов на осуществление операции над полученными от неё доходами.

LOT – Определенное количество единиц или сумма активов, принятая для осуществления операции на рынке по определенному инструменту (обычно количество единиц объема в лоте кратно 100).

MARGİN – (маржа, обеспечение) сумма денег или определенное количество ценных бумаг, которые инвестор должен депонировать у брокера в обеспечение ссуды под совершение инвестиций . Эта сумма наличными представляет собой обеспечение или залог на маржевом счете инвестора, обеспечивающий покрытие возможных убытков, которые могут возникнуть при маржевой торговле.

MARGİN ACCOUNT – (маржевой счет) счет, на котором клиент получает ссуду от брокера/дилера для осуществления сделок.

MARGİN CALL – требование о внесении дополнительного обеспечения. Требование к клиенту депонировать деньги у брокера при осуществлении финансовых операций, когда сумма маржи сокращается ниже минимального уровня, установленного на бирже или данной фирмой.

MARKET ORDER (рыночный ордер) распоряжение на покупку или продажу лота определенного инструмента и объема, при котором брокер его исполняет по наилучшей цене, доступной на момент получения распоряжения.

MARKET PRİCE – (рыночный курс) в условиях открытого рынка это динамически изменяемые цены покупателей и продавцов по определенному рыночному инструменту. В условиях биржи — последняя объявленная цена продажи.

OFFER – Предложение цены продавцом. Предложение продать по определенной цене.

OPENED POSİTİON (TRADE) – (открытая позиция) рыночный объем контрактов по незавершенным сделкам. При игре на повышение позиция называется «длинной», при игре на понижение — «короткой».

ORDER – (ордер) распоряжение брокеру на покупку или продажу лота определенного инструмента и объема по заданному курсу.

PİPS (POİNT) – (пипс, пункт) последняя цифра в написании котировки (0.0001 = 1 пипс).

PROFİT (GAİN) – (прибыль, профит) положительный результат от проведения инвестиционной или деловой операции после очистки от издержек на её осуществление.

REALİZED PROFİT/LOSS – Прибыль/убыток по урегулированным (закрытым обратными сделками) позициям.

RESİSTANCE – (сопротивление) уровень цен, при котором активные продажи могут приостановить или развернуть тенденцию к повышению.

SETTLED (CLOSED) POSİTİON – (закрытая позиция) урегулированная рыночная позиция, по которой проведена обратная сделка и произведен расчет.

SPREAD – Разница между ценой спроса и ценой предложения

STOP-LİMİT ORDER – (стоп-лимит ордер) распоряжение на покупку или продажу лота определенного инструмента и объема, но только при достижении ценой заданного уровня. Обычно является комбинацией стоп-ордера и лимит-ордера.

STOP-LOSS ORDER – (стоп-лосс ордер) распоряжение на покупку или продажу валюты по фиксированной цене или хуже. Этот ордер обычно выставляется для ограничения потерь, в случае, если рынок двинулся в направлении, обратном ожидаемому.

SUPPORT – (поддержка) уровень цен, при котором активные покупки могут приостановить или развернуть тенденцию к понижению.

TREND – Сложившееся в результате различных факторов направление движения цены.

UNREALİZED (FLOATİNG) PROFİT/LOSS – Нефиксированные прибыль/убыток, нереализованные до тех пор, пока позиция не будет урегулирована, т.е. перекрыта обратной сделкой.

USEABLE MARGİN – (доступная маржа) сумма средств на маржевом счете, доступная для расчетов по результатам осуществляемых сделок. Рассчитывается как разность между текущим остатком по счету с учетом нереализованной прибыли и суммой средств, заблокированных под покрытие открытых позиций.

USED MARGİN – сумма средств по счету , заблокированная под покрытие возможных потерь по открытым позициям. Является инструментом регулирования клиентских рисков при игре на условиях маржевой торговли.

КРИЗИС И ФОРЕКС

Кризис – страшное слово, которое мы слышим и видим в прессе теперь ежедневно.
Бизнесмены беднеют, объемы продаж падают, кредиты не выдают, кого-то сокращают, работающих пугают уменьшением зарплат.
Для нас с Вами это грозит изменением привычного приятного образа жизни: экономить на покупке машины, на походе в кино или любимый ресторан – ведь кто его знает, что ждет нас завтра, сколько денег останется в нашем кармане. Мы хотим сохранить то что имеем. А тем временем можно не только сохранить, но и приумножить деньги.И ответ совсем рядом — Forex.
Уникальность Forex состоит в том,что там не надо думать о том,кто купит ваш товар, не надо думать о рекламе, конкурентах, аренде, зарплатах работников, чиновниках. Ваш новый бизнес никак не будет привязан к какой-то стране, складу,магазину, клиентам. Только вы, график и две кнопки — КУПИТЬ или ПРОДАТЬ. Вы получаете подлинную свободу от ежедневной суеты. Кроме того, прежде, чем вкладывать в это дело, у вас есть возможность проверить свои способности без риска или с минимальный риском для своих средств.

О том как заработать на кризисе Вы узнаете, посетив наш БАЗОВЫЙ КУРС

О РИСКАХ

! Торговля на финансовых рынках характеризуется высокой степенью риска получения убытков.

! Использование плеча приводит к тому, что небольшие в процентном отношении изменения рынка могут иметь значительно большее воздействие на состояние клиентского счета.

! В избежание возникновения подобных ситуаций рекомендуется использовать лишь такие средства, которые трейдер может позволить себе потерять без катастрофических последствий.

! Трейдер должен быть знаком с технологией работы на финансовом рынке, включая процесс исполнения ордеров. Необходимо помнить, что на время исполнения ордеров могут влиять конъюнктура рынка, текущая ликвидность, размер ордеров, связь с брокером и другие факторы, не зависящие от торговой системы.

! Использование ордеров не гарантирует ограничения потерь до заранее установленного уровня, так как рыночные условия могут сделать невозможным исполнение таких ордеров по планируемой трейдером цене в силу различных факторов.

! Необходимо помнить, что на нерегулируемых финансовых рынках — таких, как Forex, к остальным рискам добавляется риск работы с недобросовестным контрагентом.

! Утверждения о любой возможной доходности в любых источниках не гарантируют возможности их повторения.

Брокерские системы

ЕСN, SТP, NDD, DD – для некоторых людей это совсем непонятные аббревиатуры, но на самом деле, в этих нескольких буквах содержится столько смысла, что многим этот смысл может открыть глаза на их брокера.  Здесь мы рассмотрим чем отличается NDD брокер от  DD,  и что такое технологии ECNSTP

Итак, давайте по порядку:

Функционально брокеров можно разделить на два крупных вида – 

1)NDD и  2)DD

1)NDD (No Dealing Desk) брокеры работают по системе предоставления прямого рыночного доступа без непосредственного участия дилингового центра. Именно они предоставляют Форекс -трейдерам прямой доступ к межбанковскому валютному рынку, соединяя ордера трейдеров с соревнующимися противоположными ордерами нескольких крупных банков. Но именно дальше кроется очень важный момент- NDD брокер может работать по технологии ECN или ECN+STP

ECN (Electronic Communications Network – электронная коммуникационная сеть) — именно данная система позволяет  пользоваться котировками ЕСN площадки к которой подключен брокер, НО только наличие технологии STP ( Straight Throught Processing –сквозная обработка) дает реальное подтверждение вывода заявок сразу на межбанк, без посредников, и именно STP технология обеспечивает мгновенное исполнение торговых приказов.

Итак продолжим,  как работают NDD (No Dealing Desk) брокеры мы разобрались.

2)(Dealing Desk, DD) называются маркет-мейкерами, от англ. market maker, в переводе  означает «тот, кто делает рынок». Их главное отличие от NDD в том, что 1) они дают свои котировки – то есть в каждый момент времени DD предлагают как цену продажи (ask), так и цену покупки (bid) для каждой валютной пары, при этом DD  брокер обязуется быть второй стороной в любой сделке, заключаемой клиентом. Естественно ни о какой сквозной обработке данных тут речь не идет. Иными словами, если трейдер хочет купить евро-доллар, маркет-мейкер обязуется продать нужное количество по текущей цене – и наоборот. По сути это подразумевает, что брокер зарабатывает тогда, когда теряет трейдер, ибо всегда находится в противоположной позиции.

В настоящее время существует множество мелких маркет-мейкеров,

МАРКЕТМЕЙКЕР

Международный валютный рынок – это огромный финансовый механизм, круглосуточно обслуживающий потребности людей, компаний и целых государств в иностранной валюте. На Forex работают мировые центральные банки, коммерческие банки, финансовые компании и брокерские дома. Присутствуют также различные фонды и компании, которые осуществляют зарубежные вложения, фирмы, ведущие внешнюю торговую деятельность, и большое количество частных инвесторов. Есть на валютном рынке и биржи отдельных государств, определяющие курс национальной валюты, но в целом валютный рынок не является биржей в чистом виде. Forex – это внебиржевой рынок, рынок межбанковских сделок. Главная задача маркет-мейкеров – поддержание ликвидности на этом рынке.

Ликвидность – одно из важнейших свойств любого биржевого товара. Инвестор должен быть уверен в том, что работая с биржевым инструментом, он сможет быстро купить и продать его в необходимых количествах. Высокая ликвидность позволяет резко снизить системные риски торговли. Именно поддержание ликвидности рынка на необходимом уровне и является основной задачей для маркет-мейкеров. Это участники торговли, брокеры или дилеры, допущенные организаторами торговли к определённому рынку, имеющие лицензию на осуществление соответствующей деятельности, и обязующиеся содействовать формированию справедливой рыночной стоимости базисного актива или инструмента, тем самым повышая ликвидность рынка.

На фондовом рынке Маркетмейкер – фирма брокер/дилер, берет на себя риск приобретения и хранения на своих счетах ценных бумаг определенного эмитента с целью организации их продаж. Маркетмейкеры действуют на внебиржевом рынке как непосредственные участники сделок. В отличие от биржевого рынка, где этим занимаются т. н. «специалисты», маркетмейкеры поддерживают ликвидность внебиржевого рынка. Как правило, они действуют по обе стороны — как продавцы, так и как покупатели. Типично маркетмейкер имеет обязательство продать как минимум 1000 акций для каждого из своих клиентов (примерно 20-30 для одного маркетмейкера). Сделки осуществляются по телефону или через Интернет и занимают секунды.

На бирже маркетмейкером может являться, например, брокерская контора, которая по договору с биржей берёт на себя обязательство держать в течение оговоренного времени (скажем, не менее 90% торгового времени) одновременно выставленные заявки с разницей между ценами покупки и продажи не более оговоренной величины, за это биржа предоставляет маркетмейкеру определённые льготы, например, по оплате комиссионного сбора.

В Америке обычно маркет-мейкер имеет обязательство продать как минимум тысячу акций для каждого из своих клиентов, которых у него примерно 20-30. На рынке должно быть не менее двух маркет-мейкеров для каждого инструмента. С 1986-го года и на Лондонской фондовой бирже так называют фирмы, которые всегда готовы продавать и покупать ценные бумаги, создавая таким образом их рынок. Клиент, пожелавший купить или продать какую-либо ценную бумагу, у которой есть маркет-мейкеры, может быть абсолютно уверен в том, что он сможет сделать это без особых проблем.

Рынок Forex по своей природе является внебиржевым, межбанковским рынком, поэтому на нём присутствуют маркет-мейкеры. Поскольку объёмы торгов на Forex чрезвычайно велики – 5 триллиона долларов ежесуточно, то и маркет-мейкерами на этом рынке являются крупнейшие мировые коммерческие банки. Через них проходит наибольший объём торговых операций, поэтому их котировки являются наиболее достоверными. Минимальная сумма, на которую маркет-мейкеры заключают между собой контракты – один миллион долларов. От чужого имени на рынке действуют брокерские компании или дилинговые центры. Именно они, выступая, как посредники, предоставляют обычному человеку возможность участвовать в валютных торгах с более мелкими суммами.

Частный инвестор проводит торговые операции на Forex через своего брокера или дилинговый центр, и в чём для него польза оттого что на валютном рынке есть маркет-мейкеры?

Сделки можно проводить через дилинговые центры или через брокера. Только через брокера, как правило, на Forex проводится достаточно крупные сделки. Маркет-мейкеры сглаживают рыночную волотильность и на их цены рынок в принципе и опирается. Если бы маркет-мейкеров не было, то крупные рыночные спекулянты смогли бы манипулировать рынком. Кроме того, маркет-мейкер насыщает рынок ликвидностью, которая необходима для проведения плавных торгов.

Есть ли смысл инвестору работать напрямую через маркет-мейкера?

Здесь смысла никакого нет, если, конечно, инвестор не обладает достаточным объёмом капитала для оптимального сотрудничества с маркет-мейкером. Но можно найти грамотного брокера, который имеет связь с маркет-мейкером.

А если на рынке несколько маркет-мейкеров, могут ли они, к примеру, договориться между собой или, наоборот, начать войну друг с другом?

Вероятность есть, но она теоретическая. Сделки между маркет-мейкерами случаются, но рынок Forex настолько глобален и велик, там такое огромное количество операторов и даже, если они все сговорятся, то не смогут повлиять на сформировавшуюся рыночную тенденцию по той или иной, например, валютной паре. На Forex каждый сам за себя и вместе с рынком. Человеческими усилиями изменить тренд на Forex практически невозможно. Кстати, фондовый рынок – это совершенно другое дело. Там могут существовать и рыночные сговоры, которые, порой, порождают собой пресловутые инсайды.

Частный инвестор, торгуя через своего брокера или дилинговый центр, может поинтересоваться из какого источника он получает валютные котировки. Ведь всегда лучше торговать вместе с серьёзными игроками, ориентируясь на их видение рынка. Серьёзная брокерская компания или дилинговый центр должны иметь официальные партнерские соглашения с одним или несколькими крупнейшими западными брокерами или банками и, соответственно, иметь доступ к их информационным системам, позволяющим ежеминутно видеть рынок во всей его глубине и динамике.

Top 10 по данным Reuters самых крупных маркет мейкеров на валютном рынке:

Deutsche Bank — 19.30 %

UBS — 14.85 %

City — 9.00 %

Royal Bank of Scotland — 8.90 %

Barclays Capital — 8.80 %

Bank of America — 5.29 %

HSBC — 4.36 %

Goldman Sachs — 4.14 %

JP Morgan — 3.33 %

Morgan Stanley — 2.86 %